国际期货市场因多品种、多市场特性,存在丰富套利机会,常见的有跨市、跨期、跨品种套利。
跨市套利适用于同品种在不同交易所上市的情况。比如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)的铜期货,若价差偏离合理区间,投资者可在低价市场买入、高价市场卖出,待价差回归获利。但需考虑汇率、手续费、交割规则差异等成本。
跨期套利针对同一品种不同合约。如原油期货近月与远月合约,正常价差受持仓成本影响,若因供需等因素偏离,可做多低价合约、做空高价合约,等价差回归平仓。需关注库存、季节性等影响价差的因素。
跨品种套利基于相关品种。如大豆、豆粕、豆油,价格存在压榨利润关系,当偏离合理区间,可构建多空组合套利。要注意品种相关性变化,避免关联度减弱导致风险。
套利虽风险相对较低,但需实时监控市场,具备快速交易能力,同时警惕极端行情下的价差异常扩大风险。